王亚伟走了 华夏系旗舰基金衰了

其执掌的两只华夏系旗舰基金大幅减仓,此前有消息指王亚伟曾向华夏提出辞职申请

  文/李英

  水落石出。

  今年5月,基金也很热闹。这源自5月7日华夏基金(微博)的一则公告—公司副总经理王亚伟正式离职。随后几日里,王亚伟概念股出现大分化,其执掌的两只华夏系旗舰基金大幅减仓,两基金业绩大幅下跌……王亚伟走了,华夏系旗舰基金真的就衰了。

  4月29日,王亚伟辞职的消息终获证实。

  王亚伟的离职使得曾经的公募标杆华夏大盘、华夏策略继续成为市场焦点。两只基金随即抛出诱人的分红安抚持有人。5月5日,华夏大盘公布分红方案为10派30元,这也是华夏大盘自2005年成立以来9次分红中力度最大的一次。而华夏策略更是自2008年成立以来首次分红,分红力度为10派6元。

  “他在这个时刻退出公募舞台,或许是最好的选择。”某机构人士告诉记者,此前有消息指王亚伟曾向华夏提出辞职申请,最后以“社会影响过大”为由被驳回。

  随后,两基金为了应对赎回大幅减仓股票。

  此次,王亚伟再度向华夏提出辞职时,已然做足了各方面准备,去年业绩已经不复过往锋芒,仓位也是骤降应对赎回压力。

  来自德圣基金研究中心仓位测算数据显示,华夏系20只基金在5月的第二周(王亚伟离职确认后)整体呈减仓状态,其中,王亚伟曾经执掌的华夏大盘一周减仓17.72%,减仓之后华夏大盘股票仓位仅剩66.51%,甚至低于华夏策略最新仓位;华夏策略一周减持6.71%,仓位也仅为68.55%。除华夏大盘、华夏策略之外,华夏红利、华夏成长减仓超过8%,分别为8.97%和8.02%。华夏蓝筹减仓7.43%,华夏经典减仓4.91%,华夏盛世减仓4.52%,华夏回报2和华夏回报减仓幅度也超过2.5%。

  只不过,在他两度提出离职的过程中,他重仓豪赌的东方金钰也经历了暴涨大跌。但经历了股价过山车之后,华夏基金(微博)并未在高点全身而退,反而选择了独自坚守。

  其实,华夏系基金之所以同时减仓,与王亚伟的“人走股凉”不无关系。

  如今,王亚伟只身退离公募舞台,当王亚伟概念股泡沫破灭之后,他的追随者又该何去何从呢?

  笔者翻阅了王亚伟执掌的华夏大盘精选、华夏策略精选两只基金的年报,截至2011年底,两只基金合计重仓持有106只股票。截至4月末,这106只股票年内上涨的有69只,跑赢同期大盘的有46只(同期大盘上涨8.95%),占比43.40%;截至5月15日收盘,5月以来(王亚伟辞职消息得到确定),有50只股票上涨,占比不足半数,跑赢同期大盘的有61只(同期大盘下跌0.9%),占比六成。也就是说,王亚伟离职的消息让重仓股走势分化,最差股浙江东方月内下跌17.04%,沙河股份、永鼎股份、珠海中富、京投银泰、美尔雅等重仓股下跌也均超过7%。而据某媒体的一项研究表明,王亚伟重仓股一般在下一个季度能有七成上涨。而当下不足半数上涨与此前的比例形成鲜明对比。

  末盘布局

  一券商分析师对笔者表示:“那些依然光鲜的王亚伟概念股,股价快速上涨极有可能是机构为了拉高出货。”显然,王亚伟概念股的厄运或许还在后面。

  一季度王亚伟执掌的基金已经骤减仓位,彼时王亚伟离职消息虽未公开,但是明显已在为可能的赎回未雨绸缪。

  华夏系旗舰基金的真正“衰”,还是其业绩的快速下滑。

  公开信息显示,今年一季度末,华夏大盘、华夏策略的仓位都已降至同类基金平均仓位之下,华夏大盘减仓3.81个百分点至82.73%,华夏策略减仓8.82个百分点至65.86%。

  据Wind资讯最新统计,前4个月,华夏大盘精选、华夏策略精选回报率分别为5.89%、6.25%,分别居337只可对比的主动管理型偏股基金业绩榜单第137名、124名,为中游区域;5月份以来(截至5月8日),短短5天,两只基金回报率分别为2.55%、2.63%,已退居同类基金榜单第276名、269名,落后至倒数70名内。

  华夏大盘的前四大重仓股步伐一致,均大幅减仓。

  不但业绩大幅下滑,华夏大盘的一季度规模更是出人意料地暴跌了25%。有消息说,正是因为机构投资者提前获悉了王亚伟即将离职的消息而退出了这只基金。

  统计数据显示,广汇股份、大秦铁路、中国联通(微博)和兴业银行分别被减持1000万股、1700万股、1558万股和1200万股。除此之外,王亚为烙印明显的东方金钰也被减持了220万股。

  从重仓股光环的陨落,到基金业绩的颓败,再到基金规模的锐减,最终不得不快速减仓,大手笔分红安抚持有人……一系列非同寻常的数据,让我们不得不深思王亚伟离职给基金业所带来的冲击。

  华夏策略也同样如此,前三大重仓股的变动均为减持。广汇股份、大秦铁路和东方金钰分别被减持228万股、371万股和229万股。

  王亚伟走了,华夏系旗舰基金可能从此没落了,但基金业未必就衰了。笔者认为,基金市场的英雄时代不会终结,也许基金依靠英雄的时代终将过去,但那需要系统完善的运行体系以及公平合理的管理制度。在这些必备的软件条件到位之前,没有英雄的基金市场必将是没有作为的市场,没有英雄的散户投资者将是乌合之众。

  在业内人士看来,从王亚伟一季度时的调仓,到基金份额的大量赎回,均已预示了王亚伟的去意。

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  “华夏大盘在一季度有很大的赎回量,很可能是机构持有人的行为。”业内人士认为,机构持有人会较早获知王亚伟离职消息,并提前进行赎回。

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  据好买基金数据显示,在今年一季度,华夏大盘被赎回4.63亿份,占比为25.69%;而华夏策略则被赎回了11.59亿份,占比为4.79%。

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  两只基金赎回压力的悬殊与其机构持有人比例是相一致的。截至去年12月31日,华夏大盘的机构持有人比例为57.96%,而华夏策略的机构持有人比例为27.67%。

  除了对前几大重仓股的减持之外,王亚伟还在一季度对金融保险业、采掘业进行了增持,云南城投、华泰证券和招商银行(微博)现身十大重仓股名单。

  而随着王亚伟离职的消息由传言变为现实,其重仓的个股亦有不同程度跳水。如王亚伟一手发掘的牛股东方金钰4月中旬以来下跌了7.02%,而同期上证综指则上涨了3.87%。

  与此同时,则是华夏大盘与华夏策略两只基金的业绩逐渐走下神坛。