沪深300ETF做多盖过做空 大盘短线或存转机

嘉实沪深300ETF融资买入额390.09万元,ETF——华泰柏瑞沪深300ETF(510300)和嘉实沪深300ETF(159919)被纳入融资融券交易名单

  晨报记者 陈重博

  每经记者 王砚丹

  融资买入沪深300ETF,获取上涨时的加倍收益;融券卖出沪深300ETF,获取下跌时的加倍收益。显然,做多、做空沪深300ETF均存在很大的利润诱惑。不过,从近两日的情况看,市场中融资做多的力量明显占据上风。巧的是,大盘也在急跌后有了初步企稳的迹象。

  本周一,两只沪深300ETF——华泰柏瑞沪深300ETF(510300)和嘉实沪深300ETF(159919)被纳入融资融券交易名单。

  300ETF纳入“两融”

  由于两只300ETF基金规模庞大且流动性好,市场此前一直预期,当两者纳入两融标的名单后,有可能改变整个股市的融资融券格局,特别是其在融券方面的作用非常值得期待。不过令人惊讶的是,从交易所延迟一天发布的数据来看,两只300ETF纳入两融标的首日,融资交易还算差强人意;但融券一端则异常冷清,当日华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出为零。

  两只沪深300ETF本周一被纳入融资融券标的。沪深交易所周二公布的数据显示,交易首日华泰柏瑞沪深300ETF融资买入额2811.76万元,嘉实沪深300ETF融资买入额390.09万元,投资者共融资买入3201.85万元沪深300ETF。

  嘉实ETF仅融券卖出41万元

  数据显示,华泰柏瑞沪深300ETF6月4日融资买入额为2811.76万元,当日偿还780.99万元,融资余额2030.77万元,当日没有投资者融券卖出该 ETF。嘉实沪深300ETF融资买入额为390.09万元,当日偿还4.28万元,融资余额385.81万元,融券卖出量43万份,当日没有投资者还券,因此融券余量仍为43万份,融资融券余额为427.13万元。

  同花顺iFinD数据统计显示,由于华泰柏瑞沪深300ETF实行T+0交易机制,而嘉实沪深300ETF为T+2,因此周一华泰柏瑞交易活跃度明显高于嘉实。当天华泰柏瑞沪深300ETF发生1099.20万份融资买入,金额为2811.76万元,买入金额在9只
“两融”ETF标的中排名第二。同时,华泰柏瑞沪深300ETF还发生305.31万份融券偿还,折合人民币780.99万元,收盘时融资余额为2030.77万元。

  湘财祈年首席经济学家刘仲元表示,沪深300ETF融券后,以往没法做的反向期现套利也将有条件实施。华泰柏瑞沪深300ETF在上交所挂牌交易后,给期现套利者提供了替代工具。跟踪误差方面大幅降低,用华泰柏瑞沪深300ETF,股票停牌造成的影响较小,减轻了套利中的风险敞口管理压力。而用华泰柏瑞沪深300ETF作为现货,可以节省印花税。

  嘉实沪深300ETF则要逊色得多,全天发生405.92万份融资买入,金额为390.09万元,同时融资偿还为4.45万份,折合人民币4.28万元。收盘时融资余额为385.81万元。

  从成交量数据来看,嘉实沪深300ETF上周五个交易日的交易金额都较为平稳,没有出现较大落差,上周总成交金额为36.88亿元,平均每天的交易金额为7.37亿元。而观察该基金盘中挂单情况,“买一、卖一”价位的挂单都在数百万份以上。由于沪深300指数是反映沪深两市整体走势的“晴雨表”,既是A股市场的标杆指数和主流指数,也为机构投资者入市抄底提供了更便捷的机会。

  考虑到两基金周一是第一天被纳入融资标的,两只300ETF在融资端的表现尚可,但原本市场寄予厚望的两只300ETF融券交易的首秀,却惨淡收场。

  正当时机,做多动力大

  《每日经济新闻》记者注意到,统计数据显示,周一,华泰柏瑞沪深300ETF没有任何融券交易发生;嘉实沪深300ETF也只被融券卖出了43万份,金额为41.32万元。

  融资买入沪深300ETF,ETF融资最高杠杆可以达到2.5倍。融券卖出沪深300ETF,ETF融券最高杠杆可以达到1.43倍。仅就杠杆角度而言,做多的吸引力来得更大。

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